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格隆汇7月10日丨东吴证券(601555)研报指出，6月上汽集团(600104)(600104.SH)整车销量突破40.6万辆，环比持续改善。同比来看基数较高影响下6月产批同比均下滑。2023H1集团整体销量为207万辆，同比-7.28%。2023H1上汽集团共出口53.3万辆，同比+40.01%。公司预计2023年全年出口将超过120万辆。

核心技术新能源三电系统+智能化软硬件全栈布局，飞凡+智己推动自主品牌高端化，合资电动智能变革起步，有望实现销量攀升。我们维持公司2023-2025年归母净利润预期为134.17/166.17/227.09亿元，对应EPS为1.15/1.42/1.94元，对应PE为13/10/7倍，维持公司“买入”评级。

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